A Study of Exponential-Exponential and Exponentiated Inverted Weibull Distributions for Motor Insurance Claim

Authors

  • Sukanda Dankunprasert
  • Tosaporn Talangtam

Keywords:

Maximum likelihood estimation (MLE),, Fixed Point Iteration method, Aggregate Claims

Abstract

In this paper, we study the modeling of claim severity and compare these models. The models are Exponential-Exponential (EE), Exponentiated Inverted Weibull (EIW) and Exponential (EXP) distributions which are appropriat for motor insurance claims. The claims data sets of individual claims and aggregate claims are considered. The maximum likelihood estimation (MLE) is used for parameters estimation and the goodness of fit test (GOF) is Kolmogorov-Smirnov test (K-S test). We conclude that the EE, EIW and EXP are appropriate for models for the data of individual claims, aggregated claims by day and aggregated claims by month, respectively.

Author Biographies

Sukanda Dankunprasert

Mathematics Department, Faculty of Science, Khon Kaen University

Tosaporn Talangtam

Mathematics Department, Faculty of Science, Khon Kaen University

References

[1] Flaih A, Elsalloukh H, Mendi E, Milanova M, The Exponentiated Inverted Weibull distribution, Applied Mathematics and Information Sciences, 6, No. 2 (2012), 167-171.

[2] Hogg RV, Craig A and McKean JW. Introduction to Mathematical Statistical. 6th ed. New Jersey: Prentice Hall; 2005.

[3] Klugman SA, Panjer HH, Willmot GE. Loss Models: From Data to Decisions. 3rd ed. New York: John Wiley & Sons; 2008.

[4] Pavel V. Shevchenko, Calculation of aggregate loss distributions, The Journal of Operational Risk, 5, No. 2 (2010), 3-40.

[5] Viera P. Modelling and Simulation in Non-life Insurance: Proceedings of the 5th international conference on Applied mathematics, simulation, modelling; 2011 July 14 – 16; Corfu Island, Greece. USA: Wisconsin: Stevens Point, 2011.

[6] Dankunprasert S. 2017. The Modeling of Claim Severity with Infinite Mixture Models for Individual Data of Motor Insurance. Master of Science Thesis in Applied Mathematics, Graduate School, Khon Kaen University.

Downloads

Published

2018-06-30

How to Cite

Dankunprasert, S., & Talangtam, T. (2018). A Study of Exponential-Exponential and Exponentiated Inverted Weibull Distributions for Motor Insurance Claim. Journal of Applied Statistics and Information Technology, 3(1), 48–51. Retrieved from https://ph02.tci-thaijo.org/index.php/asit-journal/article/view/166901

Issue

Vol. 3 No. 1 (2018): Journal of Applied Statistics and Information Technology Vol 3 No 1 (January - June 2018)

Section

Research Articles

License

เนื้อหาและข้อมูลที่ปรากฏในบทความที่ตีพิมพ์ในวารสารสถิติประยุกต์และเทคโนโลยีสารสนเทศถือเป็นความคิดเห็นส่วนบุคคลของผู้เขียนแต่ละท่าน ความผิดพลาดของข้อความและผลที่อาจเกิดจากนำข้อความเหล่านั้นไปใช้ผู้เขียนบทความจะเป็นผู้รับผิดชอบแต่เพียงผู้เดียว บทความ ข้อมูล เนื้อหา รูปภาพ ฯลฯ ที่ได้รับการตีพิมพ์ในวารสารถือเป็นลิขสิทธิ์ของวารสาร หากบุคคลหรือหน่วยงานใดต้องการนำทั้งหมดหรือส่วนหนึ่งส่วนใดไปเผยแพร่ต่อหรือเพื่อกระทำการใดๆ จะต้องได้รับอนุญาตเป็นลายลักอักษรณ์จากวารสาร ก่อนเท่านั้น