Analysis of clusters among the Retirement Mutual Funds before and during the COVID-19 crisis period
Keywords:
Retirement Mutual Fund (RMF), Treynor Ratio, Multidimensional Scaling method (MDS)Abstract
The objectives of this paper are to investigate the clusters of the Retirement Mutual Fund (RMF), using Multidimensional Scaling (MDS) method with their Treynor ratio measurements and to compare the structure of those clusters before the COVID-19 crisis period (year 2017-2019) and during the COVID-19 crisis period (year 2020). The results illustrated that the map from MDS indicated the different clusters of RMF funds according to their investment policy. Before the COVID-19 crisis period, the RMF funds are grouped into 3 clusters. The first cluster is the group of the RMF funds which mainly invest in thai capital market and government bond. The second and the third consist of the feeder funds or the funds that invest in foreign capital market. During the COVID-19 crisis period, the RMF funds are also able to group into 3 clusters. The first one is the group that invests in Thai capital market and government bond. The second and the third are the general feeder funds and the feeder funds that invest in healthcare sector in all of the world capital market, respectively.
References
[2] R. Yang, X. Li, and T. Zhang, “Analysis of linkage effects among industry sectors in China’s stock market before and after the financial crisis,” Physica A, 411, 12-20, 2014.
[3] สุดา ตระการเถลิงศักดิ์ ณัฐชา ชุ่มสุนทร และบุญอนันต์ ลีชยากิตติกร “การวิเคราะห์โครงสร้างอิงค่าสหสัมพันธ์ของหุ้นใน SET50” Veridian E-Journal Science and Technology Silpakorn University, ปีที่ 3 ฉบับที่ 5 หน้า 1-16, 2559
[4] ชญานี พูลพิพัฒน์ พรพิมล กันพงษ์ “การวิเคราะห์แบ่งกลุ่มกองทุนรวมเพื่อการเลี้ยงชีพ (RMF)” รายงานโครงงานวิจัยของหลักสูตรวิทยาศาสตร์บัญฑิต สาขาวิชาสถิติ ภาควิชาสถิติ คณะวิทยาศาสตร์ มหาวิทยาลัยศิลปากร 2562
[5] J.T. Machado, F.B. Duarte, and M.G. Duarte, “Analysis of Stock Market Indices Through Multidimensional Scaling,” Commun Nonlinear Sci Numer Simulat16, 4610-4618, 2011.
[6] โกลัญญา ทะรารัมย์ และ ธันยามัย เรืองชัย “การวิเคราะห์เปรียบเทียบอัตราผลตอบแทนและความเสี่ยงของกองทุนรวมเพื่อการเลี้ยงชีพ (RMF)” รายงานโครงงานวิจัยของหลักสูตรวิทยาศาสตร์บัญฑิต สาขาวิชาสถิติ ภาควิชาสถิติ คณะวิทยาศาสตร์ มหาวิทยาลัยศิลปากร 2561
[7] เว็บไซต์บริษัทหลักทรัพย์จัดการกองทุนกรุงไทย จำกัด. Available: https://www.ktam.co.th/rmf-ltf.aspx?lang=th
[8] เว็บไซต์บริษัทหลักทรัพย์จัดการกองทุนกสิกรไทย จำกัดAvailable: https://www.kasikornasset.com/th/mutualfund/objectives/Pages/index.aspx?g=33&v=
[9] เว็บไซต์บริษัทหลักทรัพย์จัดการกองทุนบัวหลวง จำกัด. Available: https://www.bblam.co.th/products/provident-funds/provident-fund-knowledge
[10] เว็บไซต์บริษัทหลักทรัพย์จัดการกองทุนยูโอบี จำกัด. Available: https://www.uboam.co.th/th/fund-type/6/retirement
[11] เว็บไซต์บริษัทหลักทรัพย์จัดการกองทุนทิสโก้ จำกัด. Available: https://www.tiscoasset.com/th/mf/html/index.jsp
[12] เว็บไซต์ธนาคารแห่งประเทศไทย. Available: https://www.bot.or.th/Thai/DebtSecurities/Auction/Yields/Pages/default.aspx
[13] เว็บไซต์ตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย. Available: https://www.set.or.th/th/market/tri.html
