การจัดสรรเงินลงทุนในกองทุนรวมเพื่อการเลี้ยงชีพและกองทุนรวมหุ้นระยะยาว
Article Sidebar
Main Article Content
บทคัดย่อ
งานวิจัยนี้มีวัตถุประสงค์เพื่อเปรียบเทียบวิธีการจัดสรรเงินลงทุนในกองทุนรวมเพื่อการเลี้ยงชีพและกองทุนรวมหุ้นระยะยาว 6 กองทุน คือ กองทุนเปิดบัวหลวงโครงสร้างพื้นฐานเพื่อการเลี้ยงชีพ กองทุนเปิดบัวหลวงเฟล็กซิเบิ้ลเพื่อการเลี้ยงชีพ กองทุนเปิดพรินซิเพิลอะเกรสซีฟแอลโลเคชั่นเพื่อการเลี้ยงชีพ กองทุนเปิดไทยพาณิชย์หุ้นระยะยาวปันผล 70/30 กองทุนเปิดบริษัทภิบาลหุ้นระยะยาว และกรุงศรีหุ้นระยะยาว SET50 วิธีการจัดสรรเงินลงทุน 4 วิธี ประกอบด้วย วิธีจัดสรรแบบเท่ากัน วิธีการจัดสรรตามความเสี่ยง วิธีการจัดสรรแบบความเสี่ยงต่ำสุด และวิธีการจัดสรรของมาร์โควิทซ์ โดยพิจารณาจาก ความเสี่ยง ผลตอบแทนเฉลี่ย และค่า Sharpe Ratio ผลการวิจัยพบว่า ความเสี่ยงของอัตราผลตอบแทนจากวิธีการจัดสรรเงินลงทุนทั้ง 4 วิธี แตกต่างกันอย่างมีนัยสำคัญอย่างน้อย 1 คู่ ภายใต้ระดับนัยสำคัญ 0.01 โดยวิธีที่ให้ความเสี่ยงต่ำสุด คือ วิธีจัดสรรแบบความเสี่ยงต่ำสุด ส่วนวิธีที่ให้ความเสี่ยงสูงสุด คือ วิธีการจัดสรรแบบเท่ากัน ค่า Sharpe Ratio ที่คำนวณจากวิธีการจัดสรรของมาร์โควิทซ์ให้ค่าสูงสุด รองลงมาเป็นวิธีการจัดสรรแบบเท่ากัน การจัดสรรตามความเสี่ยง และการจัดสรรแบบความเสี่ยงต่ำสุด โดยมีค่าร้อยละของผลตอบแทนเฉลี่ยต่อปีเท่ากับ 9.00080 7.21210 5.46170 และ 2.55320 ตามลำดับ
Article Details
เอกสารอ้างอิง
กระทรวงการคลัง. (2563). หนังสือชี้ชวนการจำหน่ายพันธบัตรออมทรัพย์พิเศษรุ่น “เราไม่ทิ้งกัน”. สืบค้น 26 มีนาคม 2564, เข้าถึงจาก https://www.bot.or.th/Thai/DebtSecurities/SalestoIndividuals/Documents/Prospectus-SBST63.pdf.
โกเมน จรัญกุล. (2545). การบริหารความเสี่ยงในพอร์ตการลงทุน. วารสารพัฒนบริหารศาสตร์ ฉบับพิเศษ ครบรอบ 36 ปี สพบ, 42, 131-145.
ตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย. (2561ก). RMF คืออะไร. สืบค้น 26 มีนาคม 2564, เข้าถึงจาก https://www.set.or.th/education/th/begin/mutualfund_content09.pdf.
ตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย. (2561ข). LTF คืออะไร. สืบค้น 26 มีนาคม 2564, เข้าถึงจาก https://www.set.or.th/education/th/begin/mutualfund_content08.pdf.
สุพรรษา ลอรี่ และธีราลักษณ์ สัจจะวาที. (2563). การเปรียบเทียบผลการดำเนินงานด้านการเลือกหลักทรัพย์และด้านการจับจังหวะเวลาการลงทุนระหว่างกองทุนรวมเพื่อการเลี้ยงชีพ (RMF) กับกองทุนรวมหุ้นระยะยาว(LTF) ในประเทศไทย. สุทธิปริทัศน์, 34 (110), 38-50.
Anderson, R. M., Stephen W. B., and Lisa R. G. (2012) Will My Risk Parity Strategy Outperform?, Financial Analysts Journal, 68, 75–93. https://doi.org/10.2469/faj.v68.n6.7
Benartzi, S., and Richard H. T. (2001). Naive diversification strategies in defined contribution saving plans, The American Economic Review, 91, 79–98. http://www.aeaweb.org/articles?id=10.1257/aer91.1.79
Markowitz, H. M. (1964). Capital Asset Pricing: A Theory of Market Equilibrium under Condition of Risk. USA: American Finance Association.
Sharpe, W. F. (1990). Investments (4thed.). New Jersey: Prentice Hall.
